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# INVESTMENT KNOWLEDGE

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INVESTMENTKNOWLEDGE

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INVESTMENTKNOWLEDGE資産運用に必要な投資の知識投資について学んだことはありますか？現在は、長引く低金利により預貯金だけでは十分にお金を増やすことができないため、投資により資産を増やすことは、より重要になっています。しかし、アメリカなどに比べ日本ではまだ預貯金の割合が多く、投資する人は少ないのが現状です。それはなぜか。投資について学ぶ機会が限られているからです。その現状を変えるため、このINVESTMENTKNOWLEDGEでは投資に関する正しい知識を身につけることを目的としています。将来豊かで幸せな生活を送るために、このINVESTMENTKNOWLEDGEでは投資商品についての基礎知識を習得し、資産運用の基本を身につけていきましょう。01

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02INDEX人物紹介樋口一夫講師様々な投資商品に詳しいインヴァランスのコンサルタント。初心者にもわかりやすい説明で高い評価を得ている。夏目あかり28歳会社員大手アパレルメーカー勤務。最近知り合いが株式投資を始めたため、資産運用に興味を持ち始めた。CHAPTER1INTRODUCTION投資の種類と特徴CHAPTER1最も身近な株式投資CHAPTER2投資初心者に人気の債券CHAPTER3プロが運用する投資信託CHAPTER4税制優遇ならiDeCoとつみたてNISACHAPTER5レバレッジだけじゃないFXCHAPTER6魅力あふれる不動産投資CHAPTER7資産運用を上手にするためのコツCONCLUSION030710131521232527INTRODUCTION投資の種類と特徴最も身近な株式投資CHAPTER2投資初心者に人気の債券CHAPTER3プロが運用する投資信託CHAPTER4税制優遇ならiDeCoとつみたてNISACHAPTER5レバレッジだけじゃないFXCHAPTER6魅力あふれる不動産投資CHAPTER7資産運用を上手にするためのコツ

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INVESTMENTKNOWLEDGEINTRODUCTION投資の種類と特徴これからの時代は投資をしない方がリスク「投資」という言葉を聞くと、「怖い」、「ギャンブル」というイメージを持っている人は少なくないと思います。しかし、お金を増やすための方法として預金が有効だったのは過去の話で、今後ビジネスパーソンは、投資をしないことがリスクになる時代です。安全資産とリスク資産とは将来に向けて資産運用をしてみようと思っても、そもそも投資商品にはどんな種類があり、その特徴がわからなければ選ぶことができません。資産運用の対象となる商品はいろいろありますが、基本的には、「安全資産」と「リスク資産」に分かれます。安全資産とは、損をするリスクが極めて低い資産のこと。例えば、預貯金や債券などが該当します。これらの商品は、ほぼ損失のリスクはありませんが、得られるリターンもかなり小さいのが特徴です。一方、リスク資産は、その反対で損失するリスクがある代わりに得られるリターンもかなり期待できるのが特徴です。国内の株式や投資信託などが該当します。■投資の種類と特徴預貯金株式投資債券投資信託FX不動産投資自己資金1円数万円1万円100円数千円条件次第値動き比較的安定短期的・予測不可能比較的安定中長期的・予測不可能短期的・予測不可能比較的安定流動性高い比較的高い比較的高い比較的高い比較的高い低い銀行融資受けられない受けられない受けられない受けられない受けられない受けられる投資できる人誰でも誰でも誰でも誰でも誰でも一定水準以上の収入や資産がある人など03INTRODUCTION投資の種類と特徴

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04金融商品のリスクとリターンは表裏一体の関係お金をある程度増やそうと思ったら、リスク資産にも投資をして資産運用をする必要がありますが、損失の「リスク」があります。リスクというと、「リスク＝危険」と思っている人も少なくないことでしょう。実は、資産運用においてリスクという言葉を使うときには、別の意味を持っています。それは収益のブレです。「リスク資産」は、預貯金では得られないリターンが得られるのが魅力ですが、なぜそのようなリターンが得られるのかというと、価格が変動するからです。価格が変動しなければ、リターンが生まれるチャンスはありません。値上がりも、値下がりも、収益のブレがあるからこそ生まれるのです。一般的に株式投資やFXは収益のブレ幅が大きいので、大きく儲かる可能性もあれば、大きく損失を出す可能性があります。一方、預貯金や債券は収益のブレ幅は小さいので、大きく儲かる可能性も少なく、大きく損失を出す可能性も少ないです。リスクとリターンの大原則は「ハイリスク・ハイリターン」「ローリスク・ローリターン」です。覚えておいてほしいのは、「ローリスク・ハイリターン」な商品はないということです。高リターンリスク低高低ミドルリスク・ミドルリターンローリスク・ローリターンハイリスク・ハイリターン不動産投資FX株式投資預貯金債券投資信託外貨預金CHAPTER1INTRODUCTION投資の種類と特徴最も身近な株式投資CHAPTER2投資初心者に人気の債券CHAPTER3プロが運用する投資信託CHAPTER4税制優遇ならiDeCoとつみたてNISACHAPTER5レバレッジだけじゃないFXCHAPTER6魅力あふれる不動産投資CHAPTER7資産運用を上手にするためのコツ■各金融商品のリスクとリターン

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INVESTMENTKNOWLEDGEリスク許容度を意識する資産運用を始めるにあたっては、「リスク許容度」な損失になりすぎて夜も眠れない…」という話を聞いを意識しなくてはなりません。たことがある人も少なくないのではないでしょうか。せなぜなら、リスク許容度を超えてしまうと、みなさんっかく資産運用の第１歩を踏み出しても、怖いと思っ自身がポジティブな心理状態で資産運用を続けるこてやめてしまっては意味がありません。とができなくなってしまうからです。リスク許容度を見極める方法は大きく分けて2つあ「資産運用にチャレンジしたことはあるけれど、大ります。一つは、「心理的リスク許容度」、もう一つは度とやりたくない」「大き「年齢的リスク許容度」です。リスク許容度はどれくらい？■心理的許容度の一例損失額30万円損失額60万円損失額90万円10%減20%減30%減投資額300万円270万円240万円210万円まず心理的リスク許容度ですが、例えば資産運用0万円あったとしましょう。最大で、30％の値動きの可能性がある金融商品に投資をすると、損失が出る金額は、最大で300万円×30％＝90万円です。しかし、これが20％であれば、300万円×20％＝60万円。10％であれば300万円×10％＝30万円です。同じ300万円の投資でも損失がでた場合のインパクトが随分異なることがわかると思います。こうした場合、みなさんはどのくらいの金額の損失なら耐えられるでしょうか？人によってバラバラだと思います。90万円の損失なら大丈夫という人と30万円の損失にも耐えられないという人では、選ぶ商品や全体の中で値動きをする商品にどれくらい配分するのかが、かなり違ってくるということです。05INTRODUCTION投資の種類と特徴

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06次に年齢的リスク許容度ですが、一般的によく言われているのが「若い人ほどリスク許容度が高く、年齢が高くなるほどリスク許容度が低くなる」ということです。20代で単身のうちは、親を扶養するという事情がなければ、もし運用が失敗したとしても長い人生で取り戻すチャンスがたくさんあることが理由です。リスク許容度は今説明した心理的リスク許容度、年齢的許容度の他にも、職業、収入、家族構成、保有資産などで大きく違ってきますが、心理的リスク許容度、年齢的許容度は一般的に多くの人に共通している指標となるのでわかりやすいでしょう。CHAPTER1INTRODUCTION投資の種類と特徴最も身近な株式投資CHAPTER2投資初心者に人気の債券CHAPTER3プロが運用する投資信託CHAPTER4税制優遇ならiDeCoとつみたてNISACHAPTER5レバレッジだけじゃないFXCHAPTER6魅力あふれる不動産投資CHAPTER7資産運用を上手にするためのコツPOINTこれからの時代は投資をしない方がリスクと言われていますが、投資商品には様々な種類があるため、各商品のリスクとリターンの関係を理解することが大切です。リスク許容度運用期間長い短い資産・収入多い少ない年齢若年高齢投資経験あるない価格変動の希望大きめ小さめ低高■リスク許容度と心理的特徴の関係リターン重視安全性重視

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INVESTMENTKNOWLEDGECHAPTER1最も身近な株式投資株式投資の仕組みとは大きな利益を手にできる可能性もありますが、損失のリスクもある株式投資。では、株式投資とはどんな仕組みなのでしょう。株式とは、簡単に言えば、企業が事業を拡大する際などに、投資家から資金を調達するために発行している証券のことで、東京証券取引所などの証券取引所に上場している企業は、株式を一般の投資家に購入してもらうことで資金を集め、事業の運転、拡大に使います。投資家は株式を持つことで「株主」の１人になり、株主総会に参加し、経営に関して意見を言うことができます。また、証券会社を通じて株式を売買し、売却益や配当金を得ることができます。■株式投資の仕組み出資¥投資家証券出資したことの証明¥売却益・配当金・株主優待企業利益¥株式投資の仕組みをおさらいできました！次は株式投資で得られる３つの利益について学びましょう07CHAPTER1最も身近な株式投資

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08株式投資で得られる3つの利益株式投資は、株価が低い時に買って、高い時に売れば、利益を得ることができますが、株価は一体どのようにして決まるのでしょうか？株価は、買いたい人（需要）と売りたい人（供給）のバランスで決まります。つまり、1,000円で買いたい人と1,000円で売りたい人が両方存在すれば、株価が1,000円に決まるわけです。例えば、ある企業が新サービスを発表し、市場の評価が高まった場合、「1,500円でも買いたい」という人が増えれば、必然的に株価が上がります。一方で企業業績が著しく悪化した場合などは、市場の評価が下がるので、安くても売りたい人が増え、株価は下がります。万が一、企業が倒産してしまった場合には、投資した資金が水の泡になってしまう可能性もあるので、株式投資をする場合、企業の業績や財務状況、株価チャート、指標などをチェックしておく必要があります。また、売却益だけでなく、投資した企業の業績が良ければ、企業が得た利益の中から持株数に応じて、配当金がもらえます。ただし、企業の業績が悪化した場合は、配当金が減少するケース（減配）や配当そのものがなくなるケース（無配）もあります。さらに、一部の企業では、株主に株主優待を実施しているところもあり、これも他の金融商品にはない株式投資ならではの楽しみといえます。株価が低い時に買って、高い時に売れば、利益を得られる。¥売却益企業が得た利益の中から持株数に応じて、配当金を得られる。配当金企業の商品や商品券などを得られる。株主優待利益特別配当普通配当記念配当株価買い売りCHAPTER1INTRODUCTION投資の種類と特徴最も身近な株式投資CHAPTER2投資初心者に人気の債券CHAPTER3プロが運用する投資信託CHAPTER4税制優遇ならiDeCoとつみたてNISACHAPTER5レバレッジだけじゃないFXCHAPTER6魅力あふれる不動産投資CHAPTER7資産運用を上手にするためのコツいろんな利益があるけどどんなふうに投資先を決めればいいのかな…次は投資銘柄を選ぶ際のポイントについて解説します■株式投資で得られる3つの利益

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株式投資09INVESTMENTKNOWLEDGEはじめての銘柄選びは興味・関心の持てる分野から株式投資を始めようと思ったときに、はじめに悩むのが銘柄選びです。「どうやって銘柄を選んだら良いのかまったくわからない」という人も多いでしょう。日本では約4000社の企業が上場（2020年4月現在）していますが、はじめての銘柄は、よく知っている業界や、日頃から愛用している商品をつくる■投資銘柄を選ぶCHAPTER1愛用の化粧品メーカーよく食べるスイーツやパン・お惣菜などの食品メーカー最も身近な株式投資POINTどこにしようかな？投資家企業などを選択し、その中で、業績や財務状況などの情報をもとに選ぶと良いでしょう。愛用の化粧品メーカー、よく食べるスイーツやパン、お惣菜などの食品メーカー、よく行くカフェやレストラン、ブランドショップなどを思い浮かべてみると、上場している企業はたくさんあります。株式は最も身近な投資商品のひとつです。まずは興味のある分野から銘柄を選び、企業の業績などの情報をもとに投資先を決めていきましょう。よく行くカフェやレストランブランドショップ

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10CHAPTER2投資初心者に人気の債券投資初心者に人気の債券CHAPTER2債券とはお金を借りたときに発行する「借用証書」¥¥国や企業・団体利息元本¥¥利息元本満期日に返済定期的に支払い20XX年X月X日まで貸付国や地方自治体、一般の企業などはさまざまな事業を行うために莫大な資金が必要になります。そこで一般の人から一度に大量の資金を集めるための一つの調達方法が債券です。債券とは、国や企業がお金を借りたときに発行する「借用証書」のようなものとイメージするとわかりやすいでしょう。債券投資は、投資の中でも安全性が高いといわれます。その理由は、国、自治体、企業などにお金を「貸す」取引であるためです。債券投資をした資金は、原則として満期日まで保有すれば戻ってきます。これを「償還」と言います。¥債券貸付したことの証明投資家債券ってこういう仕組みになってたのね！国などにお金を貸すので、安全性が高いことが特徴ですCHAPTER1INTRODUCTION投資の種類と特徴最も身近な株式投資CHAPTER2投資初心者に人気の債券CHAPTER3プロが運用する投資信託CHAPTER4税制優遇ならiDeCoとつみたてNISACHAPTER5レバレッジだけじゃないFXCHAPTER6魅力あふれる不動産投資CHAPTER7資産運用を上手にするためのコツ■債券投資の仕組み

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11債INVESTMENTKNOWLEDGE券債券には、債券を発行する発行体、満期までの期間、通貨などさまざまな種類があります。発行体が日本国内で、円建てで発行する債券が■発行体による分類国内債券公共債民間債外国債券公共債の方が破綻するリスク（信用リスク）が小さいため、安全性が高いのが特徴です。破綻リスクが低いと、利率は低く設定されます。CHAPTER2公共債国際機関債民間債国債地方債政府保証債社債金融債投資初心者に人気の債券さまざまな債券の種類「国内債券」で、発行体や発行市場、通貨のいずれかが外国である場合は「外国債券」となります。国が発行する債券。固定金利型と変動金利型があり、金利が低下している場合でも年率0.05%の最低金利保証のある「個人向け国債」や、2年・5年といった中期、10年の長期、20～40年の超長期と様々な期間がある「利付国債」がある。都道府県や市町村などの地方自治体が発行する債券。投資家の購入を広く募る「市場公募地方債」や地域住民を中心に募る「ミニ公募地方債」がある。政府関係機関である公団や公庫が発行する債券。元金の償還と利息の支払いを政府が保証する。一般の事業会社が市場から直接資金調達するために発行する債券。金融機関がそれぞれの根拠法に基づいて発行する債券。国や政府関係機関、地方公共団体などが発行する債券。国際復興開発銀行などの世界の公的な国際機関が発行する債券。外国の民間事業会社が発行する債券。また、外国債券は一般的に国内債券よりも金利が高い反面、為替変動などがある分、リスクが高くなる傾向にあります。

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12債券で、確認しておきたい事は、債券の格付です。Moody’sやS&Pなどの格付機関が、国や企業などが発行する債券の投資資金が期日までに返ってくるかどうかという信用度を格付にしています。この格付は、アルファベット表記になっており、AAAが最上位で信用度が高いことを示しています。格付が高いほど利回りは低く、格付が低いほど利回りが高くなるのが一般的です。理由としては、格付の低い債券の方が投資資金が返ってこない可能性が高いため、投資家に買ってもらえるように利回りが高くなっています。投資資金が期日に返ってくるか信用度を評価する「格付」格付けで債券の安全性を確認CHAPTER1INTRODUCTION投資の種類と特徴最も身近な株式投資CHAPTER2投資初心者に人気の債券CHAPTER3プロが運用する投資信託CHAPTER4税制優遇ならiDeCoとつみたてNISACHAPTER5レバレッジだけじゃないFXCHAPTER6魅力あふれる不動産投資CHAPTER7資産運用を上手にするためのコツPOINT債券は格付けで安全性を確認できるので、初心者に人気の投資商品です。国内債券と外国債券、それぞれの特徴を理解して、自分に合った債券を選びましょう。■債券の格付けと安全性・金利の関係格付け信用度AAAAAABBBBBBCCCCCC利回り高投資適格格付け投機適格格付け低D低高

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株式国内INVESTMENTKNOWLEDGECHAPTER3プロが運用する投資信託プロが選んだ世界中の投資先へ分散投資できる商品投資信託は投資家から集めた資金をひとつにまとめ、株や債券、不動産などに投資して運用する投資商品です。集まった資金は、「ファンドマネジャー」と呼ばれる運用のプロが投資家に代わり、運用します。運用実績が良ければ、売却益や分配金という形で利益を得ることができます。特徴としては、株式や債券など複数の運用先を組み合わせたもので、トヨタ自動車やキャノンといった日本企業の株式だけが入ったものや、GoogleやFacebookなど、海外の先進国の企業の株式だけが入ったものもあります。どのような運用先かによって、リスクとリターンの度合いは違います。■投資信託の仕組み投資家金融市場投資信託の購入投資家から集めた資金¥投資・運用株式債券分配金・償還金投資成果不動産ファンドマネージャー■投資信託の種類海債券不動産国内株式国内債券国内不動産外国株式外国債券外国不動産外・先進国・新興国・先進国・新興国・先進国・新興国13CHAPTER3プロが運用する投資信託

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POINT投資信託はプロに運用を任せられるので、債券同様初心者に人気の投資商品です。その他にも少額から始められ、分散投資でリスクを軽減できるというメリットがあります。14投資信託のメリットある程度まとまった資金が必要な株式や債券と比べ、集めた資金をまとめて運用するため、1万円程度から始めることができます。さらに、最近では100円や1,000円で購入できる金融機関が増えてきているので、資金を分散させて複数の投資信託を購入することが可能です。株式や債券などは投資に必要な知識を身につけなければなりませんが、経済や金融知識を身につけたファンドマネージャーが投資家の代わりに運用するため、運用に関する専門的な知識を必要としません。個人ではなかなか選ばないような、海外の株式や債券、金融商品への投資も可能です。単一の金融商品に投資した場合、価格変動が起きると資産を減らしてしまうリスクがあります。しかし、投資信託は株式や債券、不動産投資信託など複数の運用先を組み合わせているので、資産の1つが大きく値下がりしても、他の資産によってその分をカバーできるというように、自動的に分散投資の効果が得られます。株式や債券、不動産投資信託といった投資対象や、国内・国外、新興国といった投資地域など、リスクやリターンが異なるさまざまな種類の中から、自身にあった投資信託を選ぶことができます。取引価格である基準価格を毎日公表するのが原則となっているため、値動きや資産価値がわかりやすくなっています。また、決算ごとに監査法人などによる監査を受けるため、透明性が高いと言えます。少額から始められる透明性が高いプロに運用を任せられる分散投資ができる種類が豊富であるCHAPTER1INTRODUCTION投資の種類と特徴最も身近な株式投資CHAPTER2投資初心者に人気の債券CHAPTER3プロが運用する投資信託CHAPTER4税制優遇ならiDeCoとつみたてNISACHAPTER5レバレッジだけじゃないFXCHAPTER6魅力あふれる不動産投資CHAPTER7資産運用を上手にするためのコツ

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年金一時金INVESTMENTKNOWLEDGECHAPTER4税制優遇ならiDeCoとつみたてNISA税制優遇を受けて、効率よくお金を増やす少子高齢化が加速する中、世代を超えた悩みが「老後の生活」でしょう。現在の高齢者も、年金だけでは足りずに、毎月の生活費を貯蓄から取り崩している状態です。そこで、老後の私的年金作りに注目されているのが、国が推進している制度の「iDeCo」と「つみたてNISA」です。投資信託を活用して中長期且つ安定的に税制優遇を受けながら、効率よくお金を増やす制度として注目を浴びています。では、iDeCoとつみたてNISAはどのような制度なのでしょうか?老後の私的年金づくりはiDeCoで準備iDeCoは、毎月一定額の掛金を、「元本が確保される商品」である定期預金と保険商品、「元本が確保されない商品」である投資信託の2種類の中から選んで運用しながら積み立てていくものです。元本確保型商品は満期時には、元本より下がることはないですが、利息は低いという特徴があり、元本確保型以外の商品は、タイミングによって元本より低くなることもあるが、大きく利益を得ていることもあるという特徴があります。ラインナップされている商品の中から、どの商品に投資するのか、どのような配分で行うのかを自分で決めます。老後のための積み立て制度のため、60歳まで引き出せないですが、強制的に老後のお金を運用することができます。■iDeCoのイメージ図投資家定期預金・投資信託等で投資家自身が運用給付掛金を毎月拠出運用益掛金年金資産受け取りまたは積み立て運用60歳※「元本確保型」の商品もありますが投資信託等の商品の場合は元本を下回る可能性もあります。※月額の掛金には上限があります。また、掛金の前納や追納はできません。15CHAPTER4税制優遇ならiDeCoとつみたてNISA

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16掛金は、所得控除の一種である「小規模企業共済等掛金控除」の対象で、支払った掛金と同じ金額だけ、課税所得が減り、そのぶん所得税や住民税が安くなります。しかし、毎月拠出できる掛金には上限があり、加入している年金の内容によって拠出額の上限が異なります。iDeCoは、「掛金の拠出時」「運用中」「受け取り時」の3つの場面で税制優遇があります。毎月の投資資金は、定期預金や投資信託などで積み立てていきますが、積立期間中の運用益は非課税になります。iDeCoではなく、通常の定期預金の利息や投資信託の売却益・分配金には、20.315％（復興特別所得税含む）の税金がかかりますが、iDeCoを活用すれば、これらの利益に税金がかかりません。iDeCoは原則60歳から受け取れますが、受け取り方は一時金として一括での受け取り、年金での受け取り、一時金と年金を組み合わせて受け取る方法があります。一時金として一括で受け取る場合は「退職所得控除」が、年金として受け取る場合は「公的年金等控除」が適用されます。CHAPTER1INTRODUCTION投資の種類と特徴最も身近な株式投資CHAPTER2投資初心者に人気の債券CHAPTER3プロが運用する投資信託CHAPTER4税制優遇ならiDeCoとつみたてNISACHAPTER5レバレッジだけじゃないFXCHAPTER6魅力あふれる不動産投資CHAPTER7資産運用を上手にするためのコツiDeCoの税制優遇■受け取り時■運用中■掛金の拠出時課税所得所得税所得税各種所得控除投資金額一時金で受け取る場合年金で受け取る場合一般口座iDeCo口座運用前運用後投資金額約20％の課税退職金やiDeCoの一時金退職所得退職所得控除国民年金やiDeCo等雑所得公的年金等控除課税所得iDeCoの掛金各種所得控除×税率×税率利益利益小規模企業共済等掛金控除節税効果約20％の税金がかかる税金が0％税金がかからない税金がかからない

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つみたてNISA投資可能期間（2018〜2037年INVESTMENTKNOWLEDGEつみたてNISAでさまざまなライフイベントに備えるつみたてNISAは、長期・積立・分散投資を目的として制度です。毎年40万円を上限として投資が可能で、投資で得られた売却益(譲渡益)や分配金の運用益に対して、最長20年間は非課税になります。購入の方法が定期且つ継続的方法による、積み立て投資に限られていることが特徴です。つみたてNISAの対象となる投資商品は、金融庁が厳しい目で選んだ一部の投資商品に限定されています。公募株式投資信託、ETFのうち法令上の基準を全て満たした商品で、手数料が安いこと、毎月分配型ではないことなど、少額からコツコツ続ける積立投資に適したラインナップが揃っています。60歳まで引き出せないiDeCoに対して、積み立てた資産をいつでも引き出せるため、結婚や住宅購入、子どもの教育資金等、さまざまなライフイベントのためにお金が必要になる世代に向いています。■つみたてNISAのイメージ図非課税期間は20年間1年目2年目3年目4年目5年目……20年目21年目22年目23年目24年目……39年目投資開始年2018年40万円非課税期間（20年間）2019年40万円2020年40万円2021年40万円……2037年「非課税投資」は最大で800万円（年間40万円×20年）となります……40万円※2020年10月現在、始められるのは2018年1月～2037年12月末までとなっています。※非課税期間の20年間が終了したときには、NISA口座以外の課税口座（特定口座または一般口座）に払い出されます。17CHAPTER4税制優遇ならiDeCoとつみたてNISA

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18iDeCoもつみたてNISAも魅力的だけどどちらを選べばいいのかな…両制度の特徴を正しく理解して自分のプランに合う方を選びましょうCHAPTER1INTRODUCTION投資の種類と特徴最も身近な株式投資CHAPTER2投資初心者に人気の債券CHAPTER3プロが運用する投資信託CHAPTER4税制優遇ならiDeCoとつみたてNISACHAPTER5レバレッジだけじゃないFXCHAPTER6魅力あふれる不動産投資CHAPTER7資産運用を上手にするためのコツ一般的に投資をすると、売買益や配当金など利益に対し20.315%（復興特別所得税含む）の税金がかかるところ、つみたてNISAは、値上がりした後に売却して得た利益が、購入した年から数えて20年以内であれば、課税されません。運用によって得られた収益の一部を分配金も課税の対象になりますが、つみたてNISAは分配金の運用益も非課税となります。しかし、支払われた分配金は再び投資する（再投資）ことができますが、再投資分も非課税とするためには、年間40万円の投資枠内で行わなければなりません。つみたてNISAは、売却益(譲渡益)と分配金の運用益で税制優遇があります。つみたてNISAの税制優遇■売却益（譲渡益）■分配金購入分配金など受け取り売却／償還非課税期間は、最長20年投資元本年間上限40万円分配金など投資元本年間上限40万円投資元本年間上限40万円売却／償還益※上記の分配金には、投資信託の元本払戻金（特別分配金）は含まれません。この部分が非課税

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19CHAPTER4税制優遇ならiDeCoとつみたてNISAINVESTMENTKNOWLEDGE■iDeCoとつみたてNISAの比較つみたてNISAiDeCo利用できる人税制拠出限度額20歳以上なら誰でもなし20年間運用益非課税課税されない40万円800万円投資信託等2018年～2037年できないいつでも引き出せる無料制限なし年単位であれば可能拠出時運用中受け取り時年間累計投資対象商品新規に投資できる期間損益通算・繰越控除資産の引き出し口座開設・管理手数料最低拠出額金融機関の変更所得控除の対象上限なし定期預金、投資信託等できない有料※3月5,000円からいつでも可能20歳以上60歳未満なら誰でも※1受け取りが終了するまで運用益非課税属性により14.4万円～81.6万円いつでも原則60歳まで引き出せない元本も含めて原則課税※2※1国民年金保険料未納の方は加入不可。厚生年金保険に加入する15歳以上の会社員等は加入可能です。企業型DC加入者は加入できない場合があります。※2退職所得控除または公的年金等控除の対象となり、非課税措置または税負担の軽減を受けられる。※3口座開設手数料は2,777円（税込）、口座管理手数料は2,004円（税込）～7,000円程度（金融機関によって異なる）

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のコつみたてNISAが向いている人は？利用できる人iDeCoとつみたてNISAを合わせて運用できればiDeCoお金を引き出せないのは不便ではありますが、60歳INTRODUCTION種類と特徴投資の良いですが、どういう人がiDeCoに向いているのか、つみたてNISAに向いているのかを解説します。まず、iDeCoに向いている人を見ていきましょう。iDeCo税は税制優遇の中でも毎月の掛金が所得控制除の対象なので、所得税額と住民税額を減らすことができます。この税制優遇制度はつみたてNISAにはまで引き出せない貯蓄ができると捉えることができるでしょう。続いて、つみたてNISAに向いている人を見ていきましょう。つみたてNISAで取り扱う投資信託は、金融庁が定めた基準を満たす投資信託・ETFなので、今まで投資をしたことがない人や投資経験の少ない人に向ツiDeCoが向いている人、株式投CHAPTER1資CHAPTER2投最も身近なありません。また、iDeCoは毎月5,000円から始めいています。ることができますが、毎年口座管理手数料がかかるまた、非課税の年間投資金額の上限は40万円まので、毎月１万円以上の掛金を運用できる人が向いています拠出限度額。さらに、決められた日に一定の金額を自動的に積み立てることができるので、貯蓄が苦手な人でも強でと決められており、その範囲内であればいくらでも積み立てることができます。証券会社によっては、100円からつみたてNISAを活用することができるので、投資をしたいけれど、まとまったお金がないとい人気の債券CHAPTER3プ資初心者に制的にお金を貯めていくことができます。60歳までう人も向いているでしょう。iDeCoとつみたてNISA、どちらを活用すべき？■iDeCoが向いている人、つみたてNISAが向いている人iDeCoが向いてる人・毎月1万円以上投資できる人・老後資金を貯めたい人・貯蓄が苦手な人する投資信託CHAPTER4税ロが運用つみたてNIiDeCoと制優遇ならつみたてNISAが向いてる人・毎月の投資金額は少ない人（1万円未満）・老後資金以外の資金を貯めたい人・万が一の場合は、解約できる方が安心の人SACHAPTER5レFXCHAPTER6魅だけじゃないPOINTバレッジ不動産投力あふれるiDeCoとつみたてNISAは税制優遇を受けながら貯蓄を増やすことができる投資商品です。それぞれの特徴を比較し、目的に合ったものを活用することが大切です。ため資CHAPTER7資上手にする産運用を20

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INVESTMENTKNOWLEDGEFXCHAPTER5レバレッジだけじゃないFXFXとは通貨を交換することにより利益を目指す金融取引FXとは、為替レートが上がるか下がるかを予想し、利益を狙う取引です。外国為替を意味する「ForeignExchange」の略で「外国為替証拠金取引」ともいいます。FXの特徴「レバレッジ」とはFXは証券会社やFX業者に預けた「証拠金(資金)」を担保にして取引を行い、証拠金の最大25倍の金額を取引することが可能です。例えば、FXで1ドル100円の時に10万円の証拠金に対して10倍のレバレッジをかけた場合、1万ドル(100万円)まで外貨取引が可能になります。このように、少額資金でも大きな金額を投資できる仕組みを「レバレッジ」といいます。もし為替が円安に1円動いた場合、リターンは10倍0ドル(1万円)が増えます。ただし、レバレッジは、円高に動いた場合も同じように作用する点に注意が必要です。仮に先ほどと同じ条件で円高円動いた場合には、100ドル(1万円)の損失が発生することになります。この分は証拠金から差し引かれ、残額は9万円となります。注意点としては、計算上の損失が証拠金を上回った時点で、「追証（おいしょう）」が発生することです。追証とは追加証拠金の略で、取引により出た損失に証拠金を充てた結果、一定額を超えて証拠金が減った場合、FX業者から追加証拠金を求められ、期限内に追証できない場合は、強制的に退場（ロスカット）させられてしまいます。また、損失が証拠金を上回った時点で、保有するドルは強制的に決済され、証拠金は消滅するのが一般的なルールで、その後の取引はできなくなります。レバレッジ効果■レバレッジ＝「てこの原理」のこと■資金が10万円あった場合少ない資金で大きな取引＄＝100円●レバレッジなしの場合10万円＝100円×1000ドル●レバレッジ10倍の場合保証金10万円1000ドル買える1万ドル買える¥＄●レバレッジなしの場合1000ドル×10円＝1万円1万円の利益＝110円●レバレッジ10倍の場合保証金10万円10万円の利益21CHAPTER5レバレッジだけじゃないFX

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POINTFXの特徴であるレバレッジはハイリスクハイリターンのため注意が必要です。しかし、手数料の低さや24時間取引、スワップポイントなどの魅力があります。22■スワップポイントの仕組みレバレッジ以外にもある、FXの魅力外貨預金と比べ圧倒的に手数料が低いです。（外貨預金の10分の1～100分の1）外貨預金は「日本円を外貨に換えるとき」と「外貨を日本円に換えるとき」両方に手数料が掛かります。大手銀行では米ドルで1ドルにつき約1円（片道）、ネット銀行では約10銭（片道）です。仮に大手銀行にて1万ドルの外貨預金を行った場合、円からドルへ、ドルから円へ戻すと、手数料は往復で2万円かかりますがFXの場合は、米ドル/円は往復0.3銭（0.003円）としている会社が多く、1万ドルの取引なら、手数料は30円です。外国為替市場は、土日を除き、24時間動いているため、いつでも取引ができます。日中忙しいビジネスパーソンの方でも好きな時間に取引できるので、ライフスタイルに合わせて無理なく行えるのが魅力の一つです。「スワップポイント」とは、2種類の通貨間の金利差調整分のことで、通貨を保有していれば毎日受け取る（支払う）ことになります。低金利の通貨を売って、高金利の通貨を買うことで、金利差調整分を受け取ることができます。逆に、高金利の通貨を売って、低金利の通貨を買った場合、金利差調整分を支払うことになります。手数料が低い24時間取引できるスワップポイントが受け取れる買売スワップポイント高金利通貨低金利通貨低金利通貨高金利通貨受け取る==――支払うCHAPTER1INTRODUCTION投資の種類と特徴最も身近な株式投資CHAPTER2投資初心者に人気の債券CHAPTER3プロが運用する投資信託CHAPTER4税制優遇ならiDeCoとつみたてNISACHAPTER5レバレッジだけじゃないFXCHAPTER6魅力あふれる不動産投資CHAPTER7資産運用を上手にするためのコツ

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不動産23FXINVESTMENTKNOWLEDGECHAPTER6魅力あふれる不動産投資ビジネスパーソンが始めやすい不動産投資とは年金不安に加えて、近年長生きの傾向にあること得られる家賃収入である程度の返済がまかなえてから、将来の年金の足しにしたいと、「不動産投資」しまうため、少額資金で始めることができます。に注目が集まっています。また、ローンを組む際には、団体信用生命保険に不動産投資とは、不動産を購入して第三者に賃貸加入するため、万が一、死亡や高度障害になった場し、家賃収入を得て利益を出す投資方法です。不動合には、ローンの残債金額が無くなります。ローン産投資というと、高額所得者が行う投資だと思われのない不動産という実物資産に加え、毎月の家賃がちですが、近年は低金利が続いているので、ビジ収入を残せるので、ご家族がいる方は死亡保険の代ネスパーソンがローンを組んで不動産を購入してもわりとして不動産投資を検討する方も多いです。■不動産投資の仕組み投資用不動産銀行賃貸購入ローン返済融資家賃収入と返済額との差額が毎月の収支になる入居者家賃投資家CHAPTER6魅力あふれる不動産投資

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24購入入居者が決まらずに空室が続くと家賃収入が得られないため、想定していた収入が得られません。リスクを想定した上で、不動産投資をする必要がありますが、どの物件がよいのか、資産価値が本当に高いのかなどは、素人にはなかなか判断ができないので、プロの不動産コンサルタントの力を借りるとよいでしょう。人口減少が続く中で安定的に収益を得るためには、人口の減少率が低い地域で、且つ最寄りの駅から近いなど、賃貸需要が見込めるエリアにある物件を購入することです。逆に、人口減少率が高い地域や、最寄りの駅から遠い物件を購入すると、入居者がつかず空室状態が続き、安定的な収入が得られない可能性が高まります。団信とは、住宅ローンを組んだ人が契約する生命保険です。ローンの契約者が死亡または所定の高度障害状態になったとき、その時点の残債と同額の保険金がおり、住宅ローンを完済することができます。借入金返済保険で完済ローン返済期間死亡・高度障害ローン残高団信（団体信用生命保険）の仕組みCHAPTER1INTRODUCTION投資の種類と特徴最も身近な株式投資CHAPTER2投資初心者に人気の債券CHAPTER3プロが運用する投資信託CHAPTER4税制優遇ならiDeCoとつみたてNISACHAPTER5レバレッジだけじゃないFXCHAPTER6魅力あふれる不動産投資CHAPTER7資産運用を上手にするためのコツPOINT不動産投資は低金利の現在において少額資金で安定収入を得ることができる投資商品です。また、団信に加入することで、万が一の事があってもローン返済のリスクを軽減できるのもポイントです。■団信＝ローン契約者の生命保険安定的・定期的な収入が得られる予め不動産投資のリスクに備えておく

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動産不FXINVESTMENTKNOWLEDGECHAPTER7資産運用を上手にするためのコツ安定的に資産運用をするための「分散投資」初めて資産運用をする場合、気になるのは投資商品の特徴でしょう。運用実績が良いときもあれば、悪いときもあります。そこで大切なのは、各投資商品のメリットとリスクを理解し、リスクの許容度の範囲で投資をすることです。また、投資商品を一つに絞らずに、特徴の違う商品に分散投資することです。分散投資を行う際に考えたい「ポートフォリオ」ポートフォリオとは、「資産の組み合わせ」のことを指します。ポートフォリオでは商品単位で考えるのではなく、地域や資産、時間を考えて組み合わせることが大切です。例えば、「日本だけ」ではなく、先進国や新興国なども含めて国内外を対象とし、株式だけでなく値動きの違う債券、不動産も組み合わせるなどです。イギリスの有名な投資格言に「タマゴを一つのカゴに盛るな」というものがあります。これは、すべてのタマゴを一つのカゴに集中させてしまうと、カゴを落とした時にすべて割れてしまうけれども、あらかじめ複数のカゴに分散しておけば、カゴを落とした時のリスクも分散できる、ということを示唆しています。１つの投資対象、１つの資産に集中的に投資した場合、当たった場合は大きいですが、はずれた場合、資産が減るどころではなく最悪資産を全て失うことになりかねません。そうならないために地域や資産、時間の分散を行いましょう。分散投資タマゴを一つのカゴに盛るな■複数商品の組み合わせによるリスク分散全てを一つのカゴに集中何かあると…全て割れてしまう複数のカゴに分散すれば何かあってもリスクを分散できる！25CHAPTER7資産運用を上手にするためのコツ

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26資産運用の方法は様々あります。みなさんがどのような人生を送りたいのかを考え、希望する人生を送るためには、どのような方法で資産運用をしたらよいのか、この機会にぜひ、考えてみましょう。そして、こうしようと決めたら、１日も早く行動しましょう。知識だけを身につけても、結局、行動しなければ人生は変わりません！早く行動しようといわれると、急かさせるように感じる人も多いと思いますが、早く始めるということはそれだけ長期間、資産運用ができるということです。長期間の運用ができれば、それだけお金が増えますし、希望する人生を実現できる可能性が高まります。１日も早く行動しましょう！CHAPTER1INTRODUCTION投資の種類と特徴最も身近な株式投資CHAPTER2投資初心者に人気の債券CHAPTER3プロが運用する投資信託CHAPTER4税制優遇ならiDeCoとつみたてNISACHAPTER5レバレッジだけじゃないFXCHAPTER6魅力あふれる不動産投資CHAPTER7資産運用を上手にするためのコツPOINT安定的に資産運用するためにはポートフォリオを組み、分散投資を行うことが大切です。この点を踏まえ、１日も早く資産運用を始めて豊かな人生を送りましょう。△○○○△△△○○○△×○△△×○○○○△株式投資債券投資信託iDeCoつみたてNISAFX不動産投資安全性収益性換金性■さまざまな投資商品の比較一覧表

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![Page 28の画像](https://img01.ebook5.net/invalance/investment_knowledge/contents/image/book/medium/image-28.jpg)

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INVESTMENTKNOWLEDGEINTRODUCTIONPOINTCONCLUSIONこれからの時代は投資をしない方がリスクと言われていますが、投資商品には様々な種類があるため、各商品のリスクとリターンの関係を理解することが大切です。CHAPTER1POINT株式は最も身近な投資商品のひとつです。まずは興味のある分野から銘柄を選び、企業の業績などの情報をもとに株式投資先を決めていきましょう。CHAPTER2POINT債券は格付けで安全性を確認できるので、初心者に人気の投資商品です。国内債券と外国債券、それぞれの特徴を理解して、自分に合った債券を選びましょう。CHAPTER3POINT投資信託はプロに運用を任せられるので、債券同様初心者に人気の投資商品です。その他にも少額から始められ、分散投資でリスクを軽減できるというメリットがあります。CHAPTER4POINTiDeCoとつみたてNISAは税制優遇を受けながら貯蓄を増やすことができる投資商品です。それぞれの特徴を比較し、目的に合ったものを活用することが大切です。CHAPTER5POINTFXの特徴であるレバレッジはハイリスクハイリターンのため注意が必要ですが、その他にも手数料の低さや24時間取引、スワップポイントなどの魅力があります。CHAPTER6POINT不動産投資は低金利の現在において少額資金で安定収入を得ることができる投資商品です。また、団信に加入することでローン返済のリスクを軽減できるのもポイントです。CHAPTER7POINT安定的に資産運用するためにはポートフォリオを組み、分散投資を行うことが大切です。この点を踏まえ、１日も早く資産運用を始めて豊かな人生を送りましょう。資産運用を行うには、それぞれの投資商品の特徴を理解しておくことが必要です。REALESTATEINVESTMENTKNOWLEDGEでは不動産投資について詳しく解説しますので、一緒にマネーリテラシーを高めていきましょう。27

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28SCHOOL今回学習した投資商品について、さらに深く学べるスクールを開催しています。自分のライフスタイルを振り返りながら将来について考えることで、より高いマネーリテラシーを身につけられる構成となっております。将来のお金のことを学ぶマネーケアスクール少子高齢化の進む日本で暮らしていく中で、将来のための蓄えを作ることは切り離せない問題でしょう。このスクールでは普段学ぶ機会の少ない「お金の基礎知識」が学べる内容として、未来のお金のことを勉強する時間を作っています。人生100年時代に向けた資産運用スクール「誰に聞けば良いのかわからない」「どうやって勉強したら良いかわからない」という、誰もが知りたい「お金」についての知識、さらに「管理・運用」を学べるスクールです。人生100年時代に向けて資産運用について学び、未来を見る力を身につけましょう。必要なスキルがゼロから学べる不動産投資スクール不動産投資をこれから始めたい方、不動産投資や金融の知識に関して自信を持ちたい方など、不動産投資を始めるに当たり、必要な知識を学べるスクールです。普段はなかなか聞けない不動産投資や金融についての話をプロから聞いてみましょう。https://www.invalance.co.jp/seminar/最新のスクール情報やお申込みは下記のURL、QRコードからご覧いただけます。CHAPTER1INTRODUCTION投資の種類と特徴最も身近な株式投資CHAPTER2投資初心者に人気の債券CHAPTER3プロが運用する投資信託CHAPTER4税制優遇ならiDeCoとつみたてNISACHAPTER5レバレッジだけじゃないFXCHAPTER6魅力あふれる不動産投資CHAPTER7資産運用を上手にするためのコツ

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株式会社インヴァランス〒151-0053東京都渋谷区代々木2-1-1新宿マインズタワー17階TEL.03-5302-7177／FAX.03-5302-7178https://www.invalance.co.jp/お問い合わせ0120-938-946宅地建物取引業東京都知事免許（4）第83602号一級建築士事務所東京都知事登録第59096号マンション管理業国土交通大臣（3）第033674号賃貸住宅管理業国土交通大臣（2）第3393号当資料は、ご参考の情報提供のみを目的として作成されたものであり、特定の取引等を勧誘するものではなく、記載されている取引等の実現を保証するものではありません。ここに記載されているデータなどは、インヴァランスが信頼に足りかつ正確であると判断した公開情報、その他適法に入手した情報に基づき作成されたものではありますが、当社はその正確性・確実性を保証するものではありません。また、ここに記載されている内容は、事前連絡なしに変更されることがあります。当資料のご利用ならびに取り組みの最終決定に際しましては、お客様自身のご判断でなされますようお願い致します。なお、当資料の一切の権利は株式会社インヴァランスに属しており、電子的または機械的な方法を問わず、いかなる目的であれ、無断で複製または転送等を行わないようお願い致します。